Les données de Stablecoin indiquent un “appétit sain” des taureaux et un possible rallye de Bitcoin à 25 000 $

advertisment

Bitcoin (BTC) a augmenté de 11 % entre le 20 janvier et le 21 janvier, atteignant le niveau de 23 000 $ et brisant les attentes des ours pour un recul à 20 000 $. Ce qui est encore plus notable, c’est que cette décision a suscité la demande des investisseurs de détail basés en Asie, selon les données d’un indicateur clé de la prime stable.

advertisment

Les traders doivent noter que l’indice Nasdaq 100, riche en technologies, a également gagné 5,1 % entre le 20 janvier et le 23 janvier, alimenté par l’espoir des investisseurs dans la réouverture de la Chine après ses blocages COVID-19 et des données économiques plus faibles que prévu dans le États-Unis et la zone euro.

Une autre information haussière est arrivée le 20 janvier après que le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, a renforcé les attentes du marché d’une augmentation des taux d’intérêt de 25 points de base en février. Une poignée d’entreprises de poids lourds devraient publier leurs derniers résultats trimestriels cette semaine pour compléter le puzzle, notamment Microsoft, IBM, Visa, Tesla et Mastercard.

Essentiellement, la banque centrale vise un « atterrissage rapproché », ou un déclin contrôlé de l’économie, avec moins de créations d’emplois et moins d’inflation. Cependant, si les entreprises ont des difficultés avec leurs bilans en raison de l’augmentation du coût du capital, les bénéfices ont tendance à chuter et, en fin de compte, les licenciements seront beaucoup plus élevés que prévu.

Le 23 janvier, la société d’analyse en chaîne Glassnode a souligné que les investisseurs à long terme de Bitcoin détenaient des positions perdantes pendant plus d’un an, de sorte qu’elles sont probablement plus résistantes aux futurs mouvements de prix défavorables.

Examinons les mesures des produits dérivés pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.

La prime de stablecoin basée en Asie se rapproche de la zone FOMO

La prime USD Coin (USDC) est un bon indicateur de la demande des commerçants de détail crypto basés en Chine. Il mesure la différence entre les transactions peer-to-peer basées en Chine et le dollar américain.

Une demande d’achat excessive a tendance à faire pression sur l’indicateur au-dessus de la juste valeur à 103%, et pendant les marchés baissiers, l’offre de marché du stablecoin est inondée, entraînant une remise de 4% ou plus.

USDC peer-to-peer contre USD/CNY. Source : OKX

Actuellement, la prime de l’USDC s’élève à 103,5 %, contre 98,7 % le 19 janvier, signalant une demande accrue d’achat de pièces stables de la part des investisseurs asiatiques. Le mouvement a coïncidé avec le gain quotidien de 11 % de Bitcoin le 20 janvier et indique un FOMO modéré par les commerçants de détail alors que le prix du BTC approchait les 23 000 $.

Les commerçants professionnels ne sont pas particulièrement excités après le gain récent

La métrique long à court exclut les externalités qui auraient pu avoir un impact uniquement sur le marché des pièces stables. Il rassemble également les données des positions des clients boursiers sur les contrats à terme au comptant, perpétuels et trimestriels, offrant ainsi de meilleures informations sur le positionnement des traders professionnels.

Il existe parfois des divergences méthodologiques entre les différents échanges, les lecteurs doivent donc surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.

Principaux commerçants des bourses Bitcoin ratio long-court. Source : Coinglass

La première tendance que l’on peut repérer est que les meilleurs traders de Huobi et Binance sont extrêmement sceptiques quant au récent rallye. Ces baleines et teneurs de marché n’ont pas changé leurs niveaux longs à courts au cours de la semaine dernière, ce qui signifie qu’ils ne sont pas confiants d’acheter au-dessus de 20 500 $, mais ils ne sont pas disposés à ouvrir des positions courtes (baissières).

Fait intéressant, les meilleurs traders d’OKX ont réduit leurs achats nets (haussiers) jusqu’au 20 janvier, mais ont radicalement changé leurs positions au cours de la dernière phase de la course haussière. Sur une période plus longue de 3 semaines, leur ratio long/short actuel de 1,05 reste inférieur au 1,18 observé le 7 janvier.

Lié: Les pires jours des mineurs de Bitcoin sont peut-être passés, mais il reste quelques obstacles clés

Les ours sont timides, offrant une excellente opportunité pour les courses de taureaux

La prime stable de 3,5 % en Asie indique un appétit plus élevé de la part des commerçants de détail. De plus, l’indicateur long-short des meilleurs traders ne montre aucune augmentation de la demande des shorts, même si Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis août.

En outre, la liquidation de 335 millions de dollars de contrats à terme courts (baissiers) BTC entre le 19 janvier et le 20 janvier indique que les vendeurs continuent d’utiliser un effet de levier excessif, créant la tempête parfaite pour une autre étape de la course haussière.

Malheureusement, le prix du Bitcoin continue de dépendre fortement de la performance des marchés boursiers. Compte tenu de la résilience de BTC pendant les incertitudes concernant la faillite de Genesis Capital de Digital Currency Group, les chances sont favorables à un rallye vers 24 000 ou 25 000 dollars.