Goldman Sachs annonce une réduction des investissements dans la gestion d’actifs

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La section de gestion d’actifs de Goldman Sachs Group Inc procédera à des coupes importantes dans les 59 milliards de dollars d’investissements alternatifs qui ont eu un impact sur ses bénéfices.

Les actifs alternatifs peuvent inclure le capital-investissement ou l’immobilier au lieu des investissements traditionnels comme les actions et les obligations.

La société cédera ses positions au cours des prochaines années et remplacera certains de ces fonds de son bilan par des capitaux externes, selon Julian Salisbury, directeur des investissements de la gestion d’actifs et de patrimoine chez Goldman Sachs.

“Je m’attendrais à voir une baisse significative par rapport aux niveaux actuels”, a déclaré Salisbury à Reuters. “Cela ne va pas à zéro parce que nous continuerons à investir dans et à côté des fonds, par opposition aux transactions individuelles sur le bilan.”

LA RÉSERVE FÉDÉRALE ENQUÊTE SUR L’ACTIVITÉ DE CONSOMMATION DE GOLDMAN SACHS

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La section de gestion d’actifs de Goldman Sachs Group Inc procédera à des coupes importantes dans les 59 milliards de dollars d’investissements alternatifs qui ont eu un impact sur ses bénéfices. (Photos Reuters)

Goldman Sachs a connu un quatrième trimestre médiocre, lorsqu’il a raté les objectifs de profit de Wall Street par une marge substantielle. La banque licencie plus de 3 000 employés dans sa plus grande série de suppressions d’emplois depuis la crise financière de 2008.

La gestion d’actifs et de patrimoine de la banque a enregistré une baisse de 39% de ses revenus nets à 13,4 milliards de dollars en 2022, ses revenus provenant des investissements en actions et en dettes ayant diminué respectivement de 93% et 63%, selon les résultats annoncés la semaine dernière.

Les 59 milliards de dollars d’investissements alternatifs détenus au bilan ont chuté par rapport aux 68 milliards de dollars de l’année précédente, selon les résultats. Les positions comprenaient 15 milliards de dollars en placements en actions, 19 milliards de dollars en prêts et 12 milliards de dollars en titres de créance, ainsi que d’autres investissements.

“De toute évidence, l’environnement de sortie d’actifs a été beaucoup plus lent au cours du second semestre de l’année, ce qui signifie que nous avons pu réaliser moins de gains sur le portefeuille par rapport à 2021”, a déclaré Salisbury.

Salisbury s’attend à voir “une baisse plus rapide des investissements hérités du bilan” si l’environnement des ventes d’actifs s’améliore.

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L’entreprise se départira de ses positions au cours des prochaines années et remplacera certains de ces fonds de son bilan par des capitaux externes. (REUTERS/Andrew Kelly/Photo d’archives/Photos Reuters)

“Si nous avions quelques années normalisées, vous verriez la réduction se produire” pendant cette période, a-t-il déclaré.

Il a également déclaré que les clients s’intéressaient au crédit privé en raison de la faiblesse des marchés des capitaux.

“Le crédit privé est intéressant pour les gens parce que les rendements disponibles sont attractifs”, a déclaré Salisbury. “Les investisseurs aiment l’idée de posséder quelque chose d’un peu plus défensif mais à haut rendement dans l’environnement économique actuel.”

La branche de gestion d’actifs de Goldman Sachs a fermé un fonds de plus de 15 milliards de dollars au début du mois pour effectuer des investissements en dette junior dans des entreprises soutenues par du capital-investissement. Les actifs de crédit privés dans l’industrie ont plus que doublé pour atteindre plus de 1 000 milliards de dollars depuis 2015, selon le fournisseur de données Preqin.

Les investisseurs s’intéressent également de plus en plus aux fonds de capital-investissement et tentent d’acquérir des positions sur le marché secondaire lorsque les investisseurs existants vendent leurs parts, a déclaré Salisbury.

Cabinet Goldman Sachs

La banque licencie plus de 3 000 employés dans sa plus grande série de suppressions d’emplois depuis la crise financière de 2008. (Getty Images)

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Le marché primaire des obligations de qualité supérieure aux États-Unis a entamé la nouvelle année avec un certain nombre de nouvelles transactions.

Salisbury a déclaré que la reprise du marché avait “plus de jambes” parce que les investisseurs sont disposés à acheter des obligations avec des échéances plus longues tout en recherchant une qualité de crédit supérieure en raison de l’environnement économique incertain.

Les économistes de Goldman Sachs prédisent que la Réserve fédérale augmentera les taux d’intérêt de 25 points de base chacun en février, mars et mai avant de rester stables pour le reste de l’année, a déclaré Salisbury.

Reuters a contribué à ce rapport.

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